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　　近两日，市场波动加大。

　　今天上午，三大指数盘中一度集体大跌。市场受到三个外部变量影响：一周边不稳定局势；二是 “特朗普交易”；三是美股科技龙头股开始陆续披露三季报，市场可能因此波动。隔夜阿斯麦业绩不及预期，跌超16%。

　　政策端预期成为市场抓手，地产基建链上午集体大涨，四川板块则连续爆发，板块内掀起涨停潮。

　　大金融上午发力，证券、互联网金融板块在11:03左右快速拉升，带动上证指数一度涨超1%、深证成指涨近0.5%。截至上午收盘，上证指数上涨0.4%，深证成指下跌0.51%，创业板指下跌1.41%。

　　三个外部变量因素

　　从近期盘面，有三个外部变量因素开始影响市场。

　　第一是朝鲜半岛局势。据央视新闻报道，当地时间16日，总台记者获悉，朝鲜方面称，由于韩国对朝鲜的重大主权侵犯挑衅行为，14日至15日两天，朝鲜全国有140多万名青年同盟干部和青年学生报名参军或复队（返回军队）。

　　第二是“特朗普交易”。美国大选临近，据报道，特朗普在博彩赔率上逆转，进一步增添变数。

　　第三是美股科技龙头股的业绩冲击。隔夜阿斯麦业绩不及预期，跌超16%。由于该公司是整个半导体行业的重要供应商，隔夜美股芯片股普跌。今天上午，亚太股市的芯片股也都出现调整。

　　地产基建链走强

　　今天上午，地产基建链走强，租售同权、房地产、建筑材料、地下管网、钢铁等板块涨幅居前。

　　消息面上，国务院新闻办公室将于10月17日（星期四）10时举行新闻发布会，请住房城乡建设部部长倪虹和财政部、自然资源部、中国人民银行、国家金融监督管理总局负责人介绍促进房地产市场平稳健康发展有关情况，并答记者问。此前10月12日，财政部宣布推出一揽子财政增量政策，包括通过叠加运用专项债券、专项资金、税收政策等工具来支持房地产市场。

　　另外，10月16日，据天津市人民政府网站消息，日前，天津市出台《关于进一步优化房地产政策更好满足居民合理住房需求若干措施》，其中明确取消住房限制性措施，一是取消天津市新建商品住房和二手住房购买、转让等方面的限制性措施。不再对新建商品住房销售价格上限实施指导。二是取消天津市普通住房和非普通住房标准。

　　天风证券表示，地产行业基本面拐点或临近，增量政策预期持续。交易端，市场“底部共识”增强，“短线政策博弈+中长期估值修复”逻辑更加顺畅，未来顺周期地产股弹性空间同样较大。建议关注：一是非央国企受益于化债、政策纾困、需求改善等多重逻辑下的困境反转；二是具备投资及改善产品优势的龙头房企独有的周期韧性；三是区域型企业城市基本面分化及市占率提升逻辑；四是二手中介受益于存量交易景气度提升。